Nella gestione dei propri portafogli gli investitori sono sempre più attenti alle opportunità offerte dai private markets, dove frequentemente le iniziative prendono la forma di club deal.
First Capital, holding di partecipazioni quotata sul mercato Euronext Growth Milan di Borsa Italiana, con una lunga esperienza nell’investimento in imprese di medie dimensioni ha quindi rivisitato il modello del club deal puntando su tre caratteristiche chiave:
- Investiamo solo in minoranze di società che intendono quotarsi sul mercato azionario
- A differenza dei club deal tradizionali chiediamo il versamento degli impegni dei nostri investitori e non solo un soft commitment
- Non prevediamo costi di partecipazione all’iniziativa, ma solo un carried interest ai promotori in linea con le prassi del private equity, ovvero solo dopo che gli investitori hanno ottenuto un determinato ritorno
Abbiamo chiamato questo modello Search Investment Vehicle (“SIV”) e lo stiamo sviluppando in partnership con Invest Italy SIM e Capital For Progress.
Il primo SIV è stato lanciato nel luglio 2021 con il nome di First For Progress 1 (“F4P1″) e ha agisto da corner investor nell’ IPO di Generalfinance, mentre il secondo, First For Progress 2 (“F4P2“) è in raccolta nel 2024.